資產負債與流動性風險管理解決方案

面對央行通過實施緊縮性貨幣政策收緊銀行流動性，商業銀行迫切需要加強流動性管理，防范流動性風險的發生，保持流動性資產多樣化，包括央行存款、央行票據、短期國債和金融債、拆借、回購、票據貼現等流動性較高的短期資產，合理安排資產期限結構；加強負債營銷，保持負債規模的基本穩定，并保持銀行間貨幣市場、票據市場等負債渠道的暢通；定期進行流動性壓力測試，確保支付安全等將成為商業銀行經營管理的必備手段。

如何從戰略上改變外延式的業務增長模式及靠凈息差為主的盈利模式？

如何解決國內大多數銀行資產負債管理最關注的指標，還是監管機構有監管要求的靜態缺口（流動性缺口、利率敏感性缺口等）、久期和利率振蕩（＋－200BP）下凈利息收入沖擊等指標；對各個ALM指標內涵的理解不到位，對各個指標適用的應用范圍和優缺點缺乏深入的了解的問題？

如何解決中國銀行業在客戶行為分析、新業務量模型、無確定到期日業務的現金流建模、場景假設的依據和技巧、壓力測試場景的設置等缺乏建設的經驗，在情景設置中不可避免的陷于僵化，建模不 合理，從而降低模擬分析結果的可信度，ALM系統應用容易進入惡性循環和死胡同的問題？

如果人行繼續升息/降息，對銀行利息收入的影響？

如果收益曲線變陡，產品還會繼續贏利嗎 ?

如何制定對沖避險措施？

一、資產負債管理系統架構

瑞聯金融資產負債管理從管理理念 及業務咨詢導入、IT系統建設、模型應用與驗證、應用效果蹤等層面徹底解決銀行業資產負債管理難題。秉承使銀行以有限的資金，在兼顧安全性 (Safty)、流動性(Liquidity)、獲利性(Profitability)及分散性(Diversification)的情況下，進行最適當 的資產與負債的分配(Asset Allocation)的ALM管理理念。

瑞聯金融資產負債管理系統(ALMS)框架如下圖：

二、ALMS主要功能

1.支持界面

●英文界面
●輸入、輸出
●中、英文報表
●中、英文聯機幫助文檔
●系統提示
●在線幫助

2.數據錄入與處理

●簡便、準確地將銀行各業務數據錄入系統，包括業務系統中的數據、手工臺帳數據、外部市場的利率、匯率數據等
●自動與總帳數據進行核對，并提供錯誤檢測報告，提示錯誤記錄
●根據用戶設定的時間自動、定時地對數據進行批處理
●改錯操作的簡便性
●對于業務系統中缺少的數據，可自行定義規則進行修補
●用戶可根據需要在文件中增添所需字段
●業務數據、處理數據和結果數據分開存儲
●歷史市場利率信息、歷史市場匯率信息等的保留
●開放的數據管理結構，能方便地與銀行數據倉庫及其它應用系統對接
●快速的數據處理速度

3.帳戶設置（Account Setup ）

●簡便性
●靈活性
●可靈活根據資產、負債及表外業務的不同特性對銀行所有資產負債表內外業務進行定義
●靈活定義帶有選擇權的產品
●可根據用戶需要自行添加和定義帳戶的基本屬性
●可按結息日或支取日的掛牌利率設置帳戶利率
●可根據需要選擇按賬面價值記賬、按市值記賬或按面額計賬
●可根據需要定義帳戶的非利息收支情況
●對產品對應的收益率曲線提供可選擇項，選擇對象可以是市場公認的收益率曲線或利率，也可以是銀行自定義的收益率曲線或利率
●靈活、方便地處理帳戶分類的變化

4.科目表（COA）的設置

●可根據不同目的同時定義多套COA
●可對不同機構定義不同的COA
●不同幣種可定義不同的COA
●可方便、靈活地調整每套COA的層次結構
●可簡便、直觀地定義COA與帳戶間的歸屬關系（MAPPING）
●進行歸屬關系的設置時，系統提供自動錯誤檢索功能，特別是重復定義或遺漏某一帳戶時同一套COA，可根據不同機構的業務覆蓋面情況選擇不同的粗細層次
●可按照COA的層次關系對數據結果進行深度挖掘

5.表外業務支持

●支持以下標準產品：
●FIXED/FLOATING SWAPS
●BASIS SWAPS
●FUTURES CONTRACTS
●CURRENCY SWAPS
●CAPS AND FLOORS
●SWAPTION
●FORWARD RATE AGREEMENTS
●SWAPS WITH CAPS AND FLOORS
●FORWARD STARTING SWAPS
●INDEX AMORTIZING SWAPS
●AMORTIZING SWAPS
●可簡便、靈活地定義上述標準產品間的任意組合
●可簡便、靈活地定義上述產品與表內產品的任意組合
●可定義其它的非標準產品

6.收益率曲線及市場利率

●可通過EXCEL連接自動獲取市場利率信息，包括收益率曲線和關鍵利率
●可簡便、靈活地自行定義收益率曲線
●構建完整收益率曲線時，提供以下可選擇的插值法：Straight Line，Step和Spline的插值法
●需要定義收益率曲線和關鍵利率的地方，系統提供其可選項，并可方便定義各市場利率和產品利率間的關聯關系

7.多機構分析和匯總分析

●方便定義機構層次
●可簡便調整機構的層次關系
●可簡便定義新機構，系統提供復制功能
●可針對每個機構進行分析，并根據該機構對應的COA產生結果分析報告
●全行匯總時，可對機構間的內部交易進行軋差

8.多幣種分析

●可自定義幣種
●同一幣種可定義多種折算價格
●可按原幣種和用戶指定的任一幣種的任一折算價格進行折算分析
●可根據所選幣種對應的COA產生結果分析報告
●凡是需要定義幣種和折算價格的地方，系統提供可選項，選擇內容包括自定義幣種及折算價格

9.風險計量

●支持缺口分析、情景假設模擬分析、隨機模擬分析、壓力測試
●可對復位價風險、收益率曲線風險、基準風險、期權風險等四大利率風險進行單項測量和任意組合測量
●支持流動性風險量化分析
●支持靜態分析和動態分析
●可深度分析到某一具體帳戶

10.風險測量指標和分析指標

●靜態、動態缺口：流動性缺口、利率敏感缺口、有效持續期缺口
●MacCauly久期
●修正久期
●EaR
●VaR
●資本充足率
●凈（利息）收入
●凈現值（NPV）
●市場價值（MARKET VALUE）
●經濟價值（ECONOMIC VALUE）
●經風險調整的價值（OAV、OAV@R）
●其它分析指標ROA,ROE

11.情景假設模擬及模擬能力

●情景假設因子包括：市場利率、產品利率、匯率、業務量、新業務、到期情況、客戶行為等方面
●假設情景因子任意組合的情景模擬，并能分析組合中每個因子對組合情景的影響程度
●提供不同情景的比較報表
●每個情景模擬圖表下可列出具體的假設情景名稱
●可分析假設情景下對銀行凈利息收入、經濟價值、業務量、資產負債期限結構期限結構、客戶行為等的影響
●可對指定的任意機構、任意幣種、任意產品進行情景假設
●操作的簡便性
●處理速度
●結果的可靠性

12.利率情景假設

●利率情景包括：
●RATE SHOCKS
●RATE RAMPS
●YIELD CURVE TWISTS AND ROCATIONS
●INDIVIDUAL KEY RATE BASIS SHOCKS
●IMPLIED FORWARD RATE SCENARIOS
●對各產品利率可分別進行上述類型的利率情景假設，不同產品的利率、不同時間段的利率可設置公式靈活定義
●可定義產品利率變動與市場利率變動的相關性
●可定義利率與其它因素間的關系
●用戶自定義的利率情景
●指定利率隨機分析（二叉樹、三叉樹等）結果中的某個概率下的利率，系統可自動以該利率下用戶指定的某條路徑作為利率假設情景，進行WHAT-IF分析

13.業務量情景假設

●通過定義目標余額、余額滾存/流失數、增長率和新增余額等規則快速進行情景假設

14.客戶行為情景假設

●可定義客戶行為與利率、剩余期限及其它相關因素間的關系
●可將系統所進行的利率變化與客戶提前還款/支取行為間的相關性分析結果直接設定為一個假設情景，進行WHAT-IF分析

15.對沖分析（Hedging Analysis）

●支持選定機構、選定幣種、選定時間段、選定產品的對沖分析和整個資產負債表的對沖分析
●可對擬采取的各種對沖策略進行靈活的操作模擬和對比分析

16.利率模擬和隨機分析

●支持中間利率路徑圍繞隱含的遠期利率
●支持中間利率路徑圍繞中間利率水平
●決定利率的變化幅度時支持不同期限下利率波動的形態變化
●隨機分析模型：結構性的蒙特卡洛分析(Linear Path Space methodology)
●提供多種折現率模型：折現率模型有現行利率折現模型，路徑折現模型和混合的折現方法

17.資產負債表隱含期權的影響分析

●運用隨機分析法和期限結構模型法來分析每條利率路徑的每個時段下產品的提前償付情況，以此為基礎計量OAV、OAV@R等
●系統支持最先進的Black & Derman Toy和Ho Lee模型

18.新產品建模

●不用編程可容易地定義新產品
●支持各種市場因子對新產品定價、業務量等的影響，如利率、匯率等
●新產品的貢獻分析，標準的損益表會表明分帳戶的凈利息收入

19.限額設置和監控

●可對指定機構、指定幣種、指定產品、指定指標設置監控限額，限額指標包括風險指標、價值指標等，如業務量、VAR、凈利息收入變化值、經濟價值變化值等

20.報告功能

●可靈活、方便地根據用戶需要自定義報表，且一經自定義，系統會自動予以保留
●可自定義各種比較報表
●不用編程可自定義任意時間區間的缺口報表
●支持各種多角度的資產負債管理報告
●可按COA的層次結構深度挖掘到帳戶層面
●可計算用戶所指定的任意時間段的日平均余額
●支持實時處理和批處理
●可自動按用戶設定的時間自動定期產生圖表
●報表可在EXCEL、WEB中進行多角度的展現，如表格、曲線、圖形等
●對報表定義不同的調閱級別，對不同機構的用戶設置用戶權限，用戶可隨時調閱權限內的報表
●報表可直接打印、生成文件或發郵件給需要者

21.查詢功能

●針對每個數據庫的任意字段、任意時間進行自定義查詢條件的靈活查詢
●支持模糊查詢
●支持帳戶層面的查詢
●對不同級別的用戶定義不同的查詢權限
●分行用戶可通過瀏覽器查詢其權限內的數據

22.系統內置的標準報告

●監管報表：資本充足率報表、利率敏感性報表、流動性報表等
●模擬報表：凈利息收入報告、凈現值報告、市場價值報告、情景分析報告、可深度挖掘的比較分析報告等
●主要指標報告：凈利息收入、凈收入、凈現值、市場價值、經濟價值、有效持續期、凈利息差額、凈利差、負債成本、資產收入、資本回報、資本資產率等
●現金流報告：流動性缺口、復位價缺口、分期償還缺口、最大累計現金流出（基本情形、應急情形）等
●頭寸報表：收入情況、資產負債表余額表和日均余額表、平均收益分析、期限等
●靜態和動態的分析報表：利息差額報表、久期分析、修正的久期分析等
●VAR計算報表
●隨機模擬分析報表
●限額分析比較報表
●客戶化報表

23.稽核監督

●一旦文件被處理即進入系統日志
●系統穩定性和安全性的自檢功能，針對AL中的帳戶明細，系統管理員可以鎖住，用戶需要一個密碼進入使用

三、模型回歸的難點與專家經驗

瑞聯金融專家經過多過項目的經驗積累，總結模型回歸的難點如下：

●數據的質量
-篩選和過濾
●回歸軟件（SAS)和用戶系統（Nova)存在不一致性
- 模型函數有區別
- 參數定義有區別
●歷史數據時間段的劃分
- 政府政策的影響
- 歷史數據時間分段的重要性
●數據分組(Clustering analysis)
- 各類顧客行為的不同: 業主, 白領工人等.只有合理的數據分組，回歸方可收斂并誤差小
●回歸算法的選取
- 回歸是一個優化過程，回歸算法直接決定收斂，收斂速度和誤差
●使用回歸軟件的經驗
- 是產生有現實意義的回歸結果的關鍵之一

四、最終的交付和成功的標志

ALM上線不是目標，真正投入應用才是王道。ALM最終的交付和成功的標志為：
●提出適宜于該行戰略的風險管理的流程
- 風險標準
- 數據的正規化和準確化
- 風險管理團隊的結構
- 風險管理流程
- 緊急反應程序
●建立風險度量的方
- 曲線建構: 利率產品的選擇, 建構算法, 差值算法
- 產品的定價模型
- 期限結構模型
- 行為模型和回歸模型
●提交風險報告方法，發現風險相關問題的方法，規避風險的方法
- 哪些是警報信號
- 哪些是真正的問題
- 規避風險方法推薦：對沖，重定價，新產品，并購
●系統構架設計
●系統配置
- 數據預處理
- 賬戶結構
- 利率曲線
- 投資組合和累加設計
- 情景測試和壓力測試設計
●靜態數據
- 利率定義
- 證券定義
- 利率調期定義
●ETL設計與開發
●模型設計和自動回歸
●數據立方體Cube 設計，展示和報表
●任務調度即集成

五、ALM應用價值

ALM應用價值簡要總結如下：

√評價銀行的資本充足率走勢，對未來資本需求和資本來源問題提供決策建議；
√評價銀行的流動性需求，對市場籌資和資金運用提供決策建議；
√評價銀行資產負債總量和期限、利率結構，對資產負債的期限與利率結構的調整提供決策建議；
√評價銀行的外匯結構，減少由于匯率波動對銀行資產負債結構的影響。